АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ДИНАМИКЕ
Сравнительный аналитический баланс
Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:
- общая стоимость имущества организации;
- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
- величина собственных и заемных средств организации и др.
Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов
Наименование показателя | Код строки | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
1. Иммобилизованные активы | - | ||||
1.1. Нематериальные активы | 1110+..+1140 | 5187 | 5877 | 5076 | -111 |
1.2. Основные средства | 1150 | 365580 | 314415 | 284433 | -81147 |
1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 1160+1170 | 4108 | 3842 | 176392 | 172284 |
1.4. Прочие | 1180+1190 | 188877 | 173237 | 190524 | 1647 |
ИТОГО по разделу 1 | 1100 | 563752 | 497371 | 656425 | 92673 |
2. Оборотные активы | - | ||||
2.1. Запасы | 1210+1220 | 631628 | 924500 | 1016399 | 384771 |
2.2. Дебиторская задолженность | 1230 | 260843 | 340691 | 426937 | 166094 |
2.4. Краткосрочные финансовые вложения | 1240 | 69338 | 152612 | 8231 | -61107 |
2.5. Денежные средства | 1250 | 77501 | 104238 | 368828 | 291327 |
2.6. Прочие | 1260 | 10354 | 7219 | 14580 | 4226 |
ИТОГО по разделу 2 | 1200 | 1049664 | 1529260 | 1834975 | 785311 |
ИМУЩЕСТВО, всего | 1600 | 1613416 | 2026631 | 2491400 | 877984 |
3. Собственный капитал | - | ||||
3.1. Уставный капитал | 1310-1320 | 46754 | 46754 | 48156 | 1402 |
3.2. Добавочный капитал | 1340+1350 | 579738 | 579738 | 608013 | 28275 |
3.3. Резервный капитал | 1360 | 2338 | 2338 | 2338 | 0 |
3.4. Прибыль (убыток) | 1370 | 343818 | 242903 | 839853 | 496035 |
ИТОГО по разделу 3 | 1300 | 972648 | 871733 | 1498360 | 525712 |
4. Долгосрочные пассивы | - | ||||
4.1. Заемные средства | 1410 | 0 | 0 | 0 | 0 |
4.2. Прочие заемные средства | 1420+..+1450 | 15831 | 20170 | 20933 | 5102 |
ИТОГО по разделу 4 | 1400 | 15831 | 20170 | 20933 | 5102 |
5. Краткосрочные пассивы | - | ||||
5.1. Займы и кредиты | 1510 | 4 | 289370 | 0 | -4 |
5.2. Кредиторская задолженность | 1520 | 594444 | 809613 | 907014 | 312570 |
5.3. Доходы будущих периодов | 1530 | 519 | 1692 | 2289 | 1770 |
5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства | 1540 | 20073 | 28682 | 56550 | 36477 |
5.5. Прочие | 1550 | 9897 | 5371 | 6254 | -3643 |
ИТОГО по разделу 5 | 1500 | 624937 | 1134728 | 972107 | 347170 |
Заемный капитал, всего | 1400+1500 | 640768 | 1154898 | 993040 | 352272 |
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего | 1700 | 1613416 | 2026631 | 2491400 | 877984 |
Собственные оборотные средства | 1300-1100 | 408896 | 374362 | 841935 | 433039 |
Динамика изменения активов
- нематериальные активы | |
- основные средства | |
- долгосрочные финансовые вложения | |
- прочие внеоборотные активы | |
- запасы | |
- дебиторская задолженность | |
- краткосрочные финансовые вложения | |
- денежные средства | |
- прочие оборотные активы |
Стоимость нематериальных активов за исследуемый период сократилась на 111 тыс. руб. и составила 5076 тыс. руб.. Наибольшее уменьшение нематериальных активов наблюдается в период с 01.01.2012 по 01.01.2013, при этом наименьшего значения за весь период стоимость НМА достигла 01.01.2013 и составила 5076 тыс. руб.
Стоимость основных средств за исследуемый период сократилась на 81147 тыс. руб. и составила 284433 тыс. руб. Значительное выбытие основных средств произошло с 01.01.2011 года по 01.01.2012 года, когда стоимость имущества сократилась на 51165 тыс. руб. и составила 314415 тыс. руб. Наименьшего значения 284433 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 01.01.2013 года.
Доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 514 тыс. руб. и составили 579 тыс. руб.
В период 01.01.2011 года по 01.01.2013 года произошло увеличение на 172798 тыс. руб. или на 98.29% долгосрочных финансовых вложений.
Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2011 года по 01.01.2013 года уменьшилась на 5661 тыс. руб. и составила 179201 тыс. руб.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 387967 тыс. руб. и составила 1014646 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г., когда их стоимость возросла на 297645 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла. Заметное увеличение в сумме 86246 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2012 года по 01.01.2013 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2011 года - 24.85 %, а по состоянию на 01.01.2013 года - 23.27 %
Таким образом, за период с 01.01.2011 года по 01.01.2013 года оборотные активы предприятия за счет роста дебиторской задолженности увеличились на 166094 тыс. руб.
В структуре баланса ОАО "Арсенал" (пример) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 61107 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2011 года по 01.01.2013 года возросла на 291327 тыс. руб. и составила 368828 тыс. руб.
Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.
Динамика изменения пассивов
- уставный капитал | |
- добавочный капитал | |
- резервный капитал | |
- прибыль (убыток) | |
- заемные средства | |
- прочие заемные средства | |
- займы и кредиты | |
- кредиторская задолженность | |
- доходы будущих периодов | |
- резервы предстоящих расходов и под условные обязательства | |
- прочие краткосрочные пассивы |
Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2013 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 60.14% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39.02%.
В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Уровень добавочного капитала возрос на 28275 тыс. руб. и составил 608013 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 496035 тыс. руб. и составил 839853 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 20933 тыс. руб. к 01.01.2013 года возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 01.01.2011 года на 5102 тыс. руб. и составляют 20933 тыс. руб.или 132.23 % от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют . В конце периода долгосрочные обязательства состоят из .
По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) – сумма заемных средств на 01.01.2013 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 4 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2013 года возросла по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 312570 тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 215169 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2011 года по 01.01.2012 года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2011 года ее сумма составляет 36.84% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2013 года - 36.41%.
В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также отложенные налоговые обязательства, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
01.01.2011 г. | 01.01.2013 г. |
![]() |
![]() |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2011 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 127.9 %, а по состоянию на 01.01.2013 г. на 112.4 %. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.
Увеличение активов на 347170 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 352272 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие увеличения задолженности организации без эквивалентного роста активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.
Анализ платежеспособности
Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
Коэффициент общей ликвидности (Л1) | 1.697 | 1.363 | 2.152 | 0.455 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 0.243 | 0.233 | 0.413 | 0.17 |
Коэффициент быстрой ликвидности (Л3 «критической оценки») | 0.26 | 0.239 | 0.429 | 0.169 |
Коэффициент текущей ликвидности (Л4 покрытия долгов) | 1.742 | 1.387 | 2.202 | 0.46 |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) | 0.851 | 0.828 | 0.805 | -0.046 |
Доля оборотных средств в активах (Л6) | 0.652 | 0.756 | 0.807 | 0.155 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7) | 0.411 | 0.266 | 0.535 | 0.124 |
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Л8) | x | 0.605 | x | |
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Л9) | x | x | 1.203 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 01.01.2011 года по 01.01.2013 года увеличилось на 0.17 и составило 0.413, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах 01.01.2011 года на 24.3%, а 01.01.2013 года 41.3%.
Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2013 года по сравнению с 01.01.2011 года увеличилось на 0.46 и составило 2.202, т.е. платежеспособность возросла и на 01.01.2013 года предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 220.2% , в то время как на 01.01.2011 года этот показатель составил 174.2%.
Анализ рыночной устойчивости
Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами (У1) | 0.39 | 0.245 | 0.459 | 0.069 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (У2) | 0.652 | 0.405 | 0.83 | 0.178 |
Коэффициент маневренности собственных средств (У3) | 0.42 | 0.429 | 0.562 | 0.142 |
Коэффициент маневренности (У4) | 0.414 | 0.42 | 0.554 | 0.14 |
Коэффициент мобильности всех средств (У5) | 0.651 | 0.755 | 0.737 | 0.086 |
Коэффициент мобильности оборотных средств (У6) | 0.14 | 0.168 | 0.205 | 0.065 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (У7) | 0.678 | 0.427 | 0.85 | 0.172 |
Индекс постоянного актива (У8) | 0.58 | 0.571 | 0.438 | -0.142 |
Коэффициент реальной стоимости имущества (У9) | 0.227 | 0.155 | 0.114 | -0.113 |
Коэффициент имущества производственного назначения (У10) | 0.738 | 0.702 | 0.671 | -0.067 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (У11) | 0.028 | 0.041 | 0.032 | 0.004 |
Коэффициент автономии (У12 финансовой независимости) | 0.603 | 0.43 | 0.601 | -0.002 |
Коэффициент концентрации заемного капитала (У13) | 0.397 | 0.57 | 0.399 | 0.002 |
Коэффициент капитализации (У14 финансового риска) | 0.659 | 1.325 | 0.663 | 0.004 |
Коэффициент финансирования (У15) | 1.518 | 0.755 | 1.509 | -0.009 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (У16) | 1.862 | 3.075 | 2.795 | 0.933 |
Коэффициент устойчивого финансирования (У17) | 0.613 | 0.44 | 0.61 | -0.003 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (У18) | 0.016 | 0.023 | 0.014 | -0.002 |
Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств (У19) | 0.025 | 0.017 | 0.021 | -0.004 |
Коэффициент краткосрочной задолженности (У20) | 0.975 | 0.983 | 0.979 | 0.004 |
Коэффициент кредиторской задолженности (У21) | 0.975 | 0.732 | 0.979 | 0.004 |
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (У22) | 0.963 | 0.547 | 0.976 | 0.013 |
Коэффициент прогноза банкротства (У23) | 0.263 | 0.195 | 0.346 | 0.083 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. На 01.01.2013 года значение коэффициента автономии составило 0.601, в то время как на 01.01.2011 года оно составляло 0.603, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 60.1%. Таким образом финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
1. Источники формирования собственных оборотных средств | 972648 | 871733 | 1498360 | 525712 |
2. Внеоборотные активы | 563752 | 497371 | 656425 | 92673 |
3. Наличие собственных оборотных средств | 408896 | 374362 | 841935 | 433039 |
4. Долгосрочные пассивы | 15831 | 20170 | 20933 | 5102 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств | 424727 | 394532 | 862868 | 438141 |
6. Краткосрочные заемные средства | 4 | 289370 | 0 | -4 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 424731 | 683902 | 862868 | 438137 |
8. Общая величина запасов | 631628 | 924500 | 1016399 | 384771 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | -222732 | -550138 | -174464 | 48268 |
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | -206901 | -529968 | -153531 | 53370 |
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -206897 | -240598 | -153531 | 53366 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S | 0, 0, 0, | 0, 0, 0, | 0, 0, 0, | 0 |
Изменение наличия собственных оборотных средств
- собственные и долгосрочные заемные источники формирования средств | |
- внеоборотные активы | |
- собственные оборотные средства |
Условия | |||
S = 1, 1, 1 | S = 0, 1, 1 | S = 0, 0, 1 | S = 0, 0, 0 |
Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
Оценка риска финансовой неустойчивости | |||
Безрисковая зона | Зона допустимого риска | Зона критического риска | Зона катастрофического риска |
По состоянию на 01.01.2011 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.
По состоянию на 01.01.2013 г. по сравнению с 01.01.2011 г. финансовое положение не изменилось. Оценивается оно как кризисное.
Оценка ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
А1. Наиболее ликвидные активы | 146839 | 256850 | 377059 | 230220 |
А2. Быстрореализуемые активы | 10354 | 7219 | 14580 | 4226 |
А3. Медленнореализуемые активы | 895486 | 1268206 | 1619149 | 723663 |
А4. Труднореализуемые активы | 560737 | 494356 | 480612 | -80125 |
П1. Наиболее срочные обязательства | 594444 | 809613 | 907014 | 312570 |
П2. Краткосрочные пассивы | 9901 | 294741 | 6254 | -3647 |
П3. Долгосрочные пассивы | 15831 | 20170 | 20933 | 5102 |
П4. Постоянные пассивы | 993240 | 902107 | 1557199 | 563959 |
Условие абсолютной ликвидности баланса | А1 < П1 А2 ≤ П2 А3 ≤ П3 А4 ≥ П4 | А1 < П1 А2 < П2 А3 ≤ П3 А4 ≥ П4 | А1 < П1 А2 ≤ П2 А3 ≤ П3 А4 ≥ П4 |
На 01.01.2013 на ОАО "Арсенал" (пример) не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.
Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
По состоянию на 01.01.2013 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
Анализ деловой активности
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала | x | 3.442 | 3.633 | 3.633 |
Продолжительность оборота капитала, дни | x | 105 | 99 | 99 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | x | 4.858 | 4.879 | 4.879 |
Продолжительность оборота оборотных активов, дни | x | 74 | 74 | 74 |
Доля оборотных активов в общей величине капитала | x | 0.708 | 0.745 | 0.745 |
Коэффициент отдачи нематериальных активов | x | 1132.28 | 1498.721 | 1498.721 |
Фондоотдача, обороты | x | 18.423 | 27.412 | 27.412 |
Коэффициент отдачи собственного капитала | x | 6.792 | 6.926 | 6.926 |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств | x | 8.05 | 8.458 | 8.458 |
Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни | x | 45 | 43 | 43 |
Доля запасов в общей величине оборотных активов | x | 0.603 | 0.577 | 0.577 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | x | 20.826 | 21.385 | 21.385 |
Срок оборачиваемости средств в расчетах, дни | x | 17 | 17 | 17 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты | x | 8.922 | 9.563 | 9.563 |
Период погашения кредиторской задолженности, дни | x | 40 | 38 | 38 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | x | 0.428 | 0.447 | 0.447 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств | x | 68.932 | 34.7 | 34.7 |
Анализ финансовых результатов
Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.
Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
I. Доходы - всего | 4811000 | 6411000 | 8389327 | 3578327 |
в том числе: | 0 | |||
1. Доходы от обычных видов деятельности | 4693775 | 6263775 | 8207745 | 3513970 |
2. Проценты к получению | 6064 | 16064 | 24510 | 18446 |
3. Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 |
4. Прочие доходы | 111161 | 131161 | 157072 | 45911 |
II. Расходы – всего | 4122250 | 6532250 | 7629635 | 3507385 |
в том числе: | 0 | |||
1. Расходы по обычным видам деятельности | 4017989 | 6317989 | 7420219 | 3402230 |
2. Проценты к уплате | 9022 | 19022 | 28206 | 19184 |
3. Прочие расходы | 95239 | 195239 | 181210 | 85971 |
III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов | 1.167 | 0.981 | 1.1 | -0.067 |
IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов | 1.168 | 0.991 | 1.106 | -0.062 |
На конец анализируемого периода за 2010 г. доходы организации возросли на 3578327 тыс. руб. и составили 8389327 тыс. руб.
При этом:
- доходы от обычных видов деятельности возросли на 3513970 тыс. руб. или 74.86%
- проценты к получению возросли на 18446 тыс. руб. или 304.19%
- доходы от участия в других организациях равны нулю.
- прочие доходы возросли на 45911 тыс. руб. или 41.3%
В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 97.84 %.
Расходы ОАО "Арсенал" (пример) возросли на 3507385 тыс. руб. и составили 7629635 тыс. руб.
При этом:
- расходы по обычным видов деятельности возросли на 3402230 тыс. руб. или 84.67%
- проценты к уплате возросли на 19184 тыс. руб. или 212.64%
- прочие расходы возросли на 85971 тыс. руб. или 90.27%
В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 97.26 %.
Динамика факторов формирования финансовых результатов
Наименование показателя | Код строки | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
1. Выручка (нетто) от продажи | 2110 | 4693775 | 6263775 | 8207745 | 3513970 |
2. Себестоимость продаж | 2120 | 1367088 | 2667088 | 3392146 | 2025058 |
3. Валовая прибыль от продаж | 2100 | 3326687 | 3596687 | 4815599 | 1488912 |
4. Коммерческие расходы | 2210 | 2513105 | 3513105 | 3877503 | 1364398 |
5. Управленческие расходы | 2220 | 137796 | 137796 | 150570 | 12774 |
6. Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 675786 | -54214 | 787526 | 111740 |
7. Доходы от участия в других организациях | 2310 | 0 | 0 | 0 | 0 |
8. Проценты к получению | 2320 | 6064 | 16064 | 24510 | 18446 |
9. Проценты к уплате | 2330 | 9022 | 19022 | 28206 | 19184 |
10. Прочие доходы | 2340 | 111161 | 131161 | 157072 | 45911 |
11. Прочие расходы | 2350 | 95239 | 195239 | 181210 | 85971 |
12. Прибыль (убыток) до налогообложения | 2300 | 688750 | -121250 | 759692 | 70942 |
13. Текущий налог на прибыль | 2410 | 0 | 0 | 141937 | 141937 |
14. Отложенные налоговые обязательства | 2450 | 2339 | 4339 | 763 | -1576 |
15. Отложенные налоговые активы | 2430 | 15063 | 25063 | -17755 | -32818 |
16. Иные обязательные платежи из прибыли | 2460 | 389 | 389 | 1633 | 1244 |
17. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 2400 | 701085 | -100915 | 597604 | -103481 |
- прибыль от продаж | |
- прибыль до налогообложения | |
- чистая прибыль |
Оценка доходности
Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатель доходности свидетельствует о том, сколько рублей дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
Доходность активов | x | 3.522 | 3.714 | 3.714 |
Доходность собственного капитала | x | 6.944 | 7.067 | 7.067 |
Доходность заемного капитала | x | 7.149 | 7.826 | 7.826 |
Доходность производства | 3.433 | 2.349 | 2.42 | -1.013 |
Доходность расходов по обычным видам деятельности | 1.168 | 0.991 | 1.106 | -0.062 |
Доходность совокупных расходов | 1.171 | 0.985 | 1.077 | -0.094 |
Анализ рентабельности
Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
Экономическая рентабельность активов | x | -0.067 | 0.336 | 0.336 |
Эффективность внеоборотного капитала | x | -0.19 | 1.036 | 1.036 |
Рентабельность оборотного капитала | x | -0.078 | 0.355 | 0.355 |
Рентабельность cобственного капитала | x | -0.109 | 0.503 | 0.503 |
Рентабельность вложенного капитала | x | -0.107 | 0.495 | 0.495 |
Рентабельность перманентного капитала | x | -0.058 | 0.653 | 0.653 |
Рентабельность инвестиций | x | -0.072 | 0.468 | 0.468 |
Рентабельность заемного капитала | x | -0.06 | 0.735 | 0.735 |
Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности | 0.168 | -0.009 | 0.106 | -0.062 |
Рентабельность совокупных расходов | 0.171 | -0.015 | 0.077 | -0.094 |
Рентабельность производства | 0.494 | -0.02 | 0.232 | -0.262 |
Рентабельность продаж | 0.144 | -0.009 | 0.096 | -0.048 |
Рентабельность валовой продукции | 0.709 | 0.574 | 0.587 | -0.122 |
Балльная оценка финансовой устойчивости
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
№ п.п. | Показатели финансового состояния |
Рейтинги пока- зателей |
К Р И Т Е Р И И | ||
высший | низший | Условия снижения критерия | |||
1 | Коэффициент абсолютной ликвидности |
20 | 0,5 и выше - 20 баллов |
менее 0,1 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла |
2 | Коэффициент критической оценки |
18 | 1,5 и выше - 18 баллов |
менее 1,0 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла |
3 | Коэффициент текущей ликвидности |
16,5 | 2,0 и выше - 16,5 балла |
менее 1,0 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла |
4 | Коэффициент финансовой независимости |
17 | 0,6 и выше - 17 баллов |
менее 0,4 - 0 баллов |
За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла |
5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
15 | 0,5 и выше - 15 баллов |
менее 0,1 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла |
6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
13,5 | 1,0 и выше - 13,5 балла |
менее 0,5 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла |
Итого: | 100,0 | 100,0 | 0 |
Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов | ||||
1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс |
100 - 94 балла | 93 - 65 балла | 64 - 52 балла | 51 - 21 балла | 20 - 0 балла |
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 9.72 | 9.32 | 16.52 |
2. Коэффициент критической оценки (Л3) | 0 | 0 | 0 |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) | 12.63 | 7.31 | 16.5 |
4. Коэффициент финансовой независимости (У12) | 11.7 | 7.35 | 13.77 |
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) | 17 | 3.4 | 17 |
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) | 13.5 | 12.08 | 13.5 |
Сумма баллов | 64.55 | 39.46 | 77.29 |
Класс | 3 | 4 | 2 |
На конец периода: 01.01.2013 г. ОАО "Арсенал" (пример) относится ко второму классу финансовой устойчивости
Предприятие имеет хорошее финансовое состояние. Имеется незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данным предприятием.
Оценка стоимости чистых активов
Понятие «чистые активы» в общем виде представляет собой балансовую стоимость имущества организации, уменьшенную на сумму ее обязательств (Письмо Минфина России от 24.08.2004 г. №03-03-01-04/1/10). Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.
Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.
Значение показателя «чистые активы» - это своего рода индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник может оценивать действия менеджмента и принимать свои решения.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 | Отклонение 01.01.2013 от 01.01.2011 |
Стоимость чистых активов | 727210 | 555539 | 1125186 | 397976 |
Уставной капитал | 46754 | 46754 | 48156 | 1402 |
Превышение чистых активов над уставным капиталом | 680456 | 508785 | 1077030 | 396574 |
Величина чистых активов на 01.01.2013 года увеличилась по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 397976 тыс. руб. и составила 1125186 тыс. руб., что свидетельствует о увеличении активов, не обремененных обязательствами.
Динамика изменения чистых активов
Оценка класса кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ
Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория | Вес показателя |
К1 |
0,1 и выше | 0,05-0,1 | менее 0,05 | 0,05 |
К2 |
0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 | 0,10 |
К3 |
1,5 и выше | 1,0-1,5 | менее 1,0 | 0,40 |
К4 |
||||
кроме торговли |
0,4 и выше | 0,25-0,4 | менее 0,25 | 0,20 |
для торговли |
0,25 и выше | 0,15-0,25 | менее 0,15 | 0,20 |
К5 |
0,10 и выше | менее 0,10 | нерентаб. | 0,15 |
К6 |
0,06 и выше | менее 0,06 | нерентаб. | 0,10 |
Сумма балов = 0,05 х Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 х Категория К3 + 0,20 х Категория К4 + 0,15 х Категория К5 + 0,10 х Категория К6 |
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Наименование показателя | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.01.2013 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) | 0.243 | 0.233 | 0.413 |
2. Промежуточный коэффициент покрытия (К2) | 0.675 | 0.541 | 0.88 |
3. Общий коэффициент покрытия (К3) | 1.737 | 1.385 | 2.009 |
4. Коэффициент наличия собственных средств (К4) | 0.616 | 0.445 | 0.625 |
5. Рентабельность продаж (К5) | 0.144 | -0.009 | 0.096 |
6. Рентабельность деятельности предприятия (К6) | 0.149 | -0.016 | 0.073 |
Сумма баллов | 1.1 | 2 | 1.3 |
Класс кредитоспособности | 1 | 3 | 3 |
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
На конец анализируемого периода - на 01.01.2013 г. общий балл кредитоспособности ОАО "Арсенал" (пример) на равен 3. Организация относится к третьему классу кредитоспособности. Выдача кредита связана с большим риском.