Анализ использования капитала

ОАО "Арсенал" (пример)
на 01.01.2013 г.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Однако, нужно стремится не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.


1. Анализ эффективности использования капитала


Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Прибыль от продаж

-54214 787526 841740

2. Прибыль до налогообложения

-121250 759692 880942

3. Выручка от продаж

6263775 8207745 1943970

4. Средняя сумма капитала

1820023.5 2259015.5 438992

5. Средняя сумма функционирующего капитала

1512667.5 1894732.5 382065

6. Рентабельность продаж

-0.009 0.096 0.105

7. Рентабельность продукции

-0.019 0.093 0.112

8. Рентабельность

 - всего капитала

-0.067 0.336 0.403

 - функционирующего капитала

-0.036 0.416 0.452

9. Коэффициент оборачиваемости

 - всего капитала

3.442 3.633 0.191

 - функционирующего капитала

4.141 4.332 0.191

10. Изменение рентабельности капитала за счет:

 - коэффициента оборачиваемости

-0.0036

 - рентабельности продукции

0.4069

11. Изменение рентабельности функционирующего капитала за счет:

 - коэффициента оборачиваемости

-0.0017

 - рентабельности продаж

0.4549

Доходность капитала за отчетный год выросла на 40.3%. В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на -0.36%, а за счет увеличения уровня рентабельности – на 40.69%.

Эффективность использования функционирующего капитала при этом повысилась на 45.2% за счет ускорения его оборачиваемости и роста рентабельности продаж.


2. Анализ интенсивности использования капитала


Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Выручка от продаж

6263775 8207745 1943970

2. Стоимость функционирующего капитала

1512667.5 1894732.5 382065

в том числе оборотного

1167138 1589832 422694

3. Удельный вес оборотных активов в общей сумме капиталов,%

0.772 0.839 0.067

4. Коэффициент оборачиваемости капитала

4.141 4.332 0.191

в том числе оборотного

5.367 5.163 -0.204

5. Продолжительность оборота капитала

86.936 83.102 -3.834

в том числе оборотного

67.077 69.727 2.65

6. Изменение коэффициента оборачиваемости капитала за счет

структуры капитала

0.3596

скорости оборота оборотного капитала

-0.1712

7. Изменение продолжительности оборота капитала за счет

структуры капитала

7.213

скорости оборота оборотного капитала

3.433

8. Экономический эффект

-87412.484

На предприятии продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 3.8 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0.191. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет увеличения доли оборотного капитала в общей сумме при незначительном замедлении оборачиваемости последнего.

В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 3.8 дней произошло дополнительное привлечение средств в оборот на сумму 87412 тыс. руб.


3. Анализ оборачиваемости оборотного капитала


Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Общая сумма оборотного капитала

1167138 1589832 422694

в том числе в

- запасов

775501.5 969485 193983.5

- дебиторской задолженности

300767 383814 83047

- денежной наличностью

90869.5 236533 145663.5

2. Выручка от продаж

6263775 8207745 1943970

3. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни

67.08 69.732 2.652

в том числе в

- запасов

44.571 42.523 -2.048

- дебиторской задолженности

17.286 16.834 -0.452

- денежной наличностью

5.223 10.375 5.152

4. Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет

суммы оборота оборотного капитала

-21.6

средних остатков оборотного капитала

24.294

в том числе за счет
изменения средних остатков

- запасов

11.149

- дебиторской задолженности

4.773

- денежной наличностью

8.372

Общая продолжительность оборота оборотного капитала


за 2011 г. за 2012 г.

 - запасы

 - дебиторская задолженность

 - денежная наличность