АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КОСВЕННЫМ МЕТОДОМ

ОАО "Арсенал" (пример)
на 01.01.2013 г.

Для решения проблемы взаимоувязки двух «чистых» финансовых результатов (чистой прибыли и чистого денежного потока) используется так называемый косвенный метод анализа движения денежных средств.

Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток.

Благодаря этому методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в отвлечении денежных средств и какие источники были привлечены для компенсации денежной массы.


Корректировки чистой прибыли ОАО "Арсенал" (пример) (косвенный метод)


Показатель за 2011 за 2012

Чистая прибыль

-363237 283460

Корректировки чистой прибыли:

1. По текущей деятельности

- начисленная амортизация

-2339 -1337

- изменение остатков дебиторской задолженности

-79848 -86246

- изменение запасов материальных оборотных активов

-289737 -99260

- изменение кредиторской задолженности

215169 97401

- изменение отложенных налогов

4339 763

- изменение краткосрочных финансовых вложений

-83274 144381

- изменение нераспределенной прибыли прошлых лет

263495 314087

Итого по текущей деятельности

27805 369789

2. По инвестиционной деятельности

- изменение остатков основных средств

53301 31217

- изменение остатков нематериальных активов

-487 903

- изменение долгосрочных финансовых вложений

0 -172798

- изменение незавершенного строительства

15906 -17039

Итого по инвестиционной деятельности

68720 -157717

3. По финансовой деятельности

- изменение остатка собственного капитала

8609 57545

- изменение долгосрочных кредитов и займов

0 0

- изменение краткосрочных кредитов и займов

284840 -288487

Итого по финансовой деятельности

293449 -230942

Итого сумма корректировок чистой прибыли

389974 -18870

Чистая прибыль с учетом корректировок

26737 264590

Чистый денежный поток

26737 264590

Как видно из данных таблицы, в 2012 году сумма чистого финансового результата (283460 тыс. руб. по Отчету о прибылях и убытках) скорректирована на изменение балансовых остатков (-18870 тыс. руб. по Бухгалтерскому балансу) и стала равной величине чистого денежного потока (264590 тыс. руб. по Отчету о движении денежных средств). В 2011 году чистая прибыль (-363237 тыс. руб.) после проведения корректировок (389974 тыс. руб.) также равна изменению остатка денежных средств (26737 тыс. руб.).

ОАО "Арсенал" (пример) использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов. Иммобилизация произошла в результате:

- увеличения долгосрочных финансовых вложений

- капитального строительства

Активизация производственной деятельности компании потребовала дополнительного отвлечения денежных средств в:

- дебиторскую задолженность

- материально-производственные запасы

Рассматривая влияние динамики показателей пассива на денежный оборот, можно заметить, что компании потребовались дополнительные заимствования. Более того, умело управляя денежными потоками, ОАО "Арсенал" (пример) сократило свои кредитные обязательства, что привело к укреплению финансовой независимости.

Использование косвенного метода позволяет констатировать, что ОАО "Арсенал" (пример) проводило в 2012 году эффективную денежную политику.


Кривая преобразование чистой прибыли в чистый денежный поток



 - за 2011 г.
 - за 2012 г.