АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

ОАО "Арсенал" (пример)
на 01.01.2013 г.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости;

2. Показатели управления активами.


Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости


Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты

3.442 3.633 0.19

2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни

105 99 -6

3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты

4.858 4.879 0.02

4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни

74 74 0

5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф.

0.708 0.745 0.04

6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты

1132.28 1498.721 366.44

7. Фондоотдача (Д7), обороты

18.423 27.412 8.99

8. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты

6.792 6.926 0.13

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 6 и составила 99 дн.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась на 0 дн. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму -305.7 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила 0 тыс. руб.

Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов возрос на 366.441 и составил 1498.721 оборотов, т.е. предприятия получило дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 8.989 и составила 27.412 оборотов, т.е. уменьшилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, возросла доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО "Арсенал" (пример) этот показатель больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 6.926 руб. выручки от продаж.


Показатели управления материальными запасами


Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты

8.05 8.458 0.41

2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни

45 43 -2

3. Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф.

0.603 0.577 -0.03

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов возросла на 0.408 руб. и составила 8.458. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, не изменился, а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов снизился на 2 дн.


Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19)

20.826 21.385 0.56

2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни

17 17 0

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты

8.922 9.563 0.64

4. Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни

40 38 -2

5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф.

0.428 0.447 0.02

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28)

68.932 34.7 -34.23

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на 0 дн. позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 0.559 оборота.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный отток денежных средств организации возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на -2 дн. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности организации.

При этом дебиторская задолженность превышает кредиторскую на -55.3 %.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась до 34.7 оборота в год за счет роста балансовых остатков денежных средств.


Дополнительные показатели управления оборотными активами


Наименование показателя за 2011 за 2012 изменение
базис отчет

1. Период хранения производственных запасов (Д29), дни

5163.794 52.872 -5110.92

2. Длительность процесса производства (Д30), дни

23.976 2.24 -21.74

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла организации в отчетном периоде составляла 0 дн. При этом в течение 38 дн. он обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 0 дн. – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков. Длительность финансового цикла организации составила 0 дн.